Хотя пистолет-пулемет Токарева имел неплохие тактико-технические характеристики и вполне достаточную надежность, на вооружение Красной армии его не приняли, признав более перспективным оружие под маузеровский пистолетный патрон 7,62×25 мм.

Непринятие на вооружение Красной армии пистолета-пулемета Токарева образца 1927 г. отнюдь не означало, что руководство Красной армии разочаровалось в этом виде стрелкового оружия. Более того, к созданию пистолетов-пулеметов были привлечены известные оружейники: В. А. Дегтярев, С. А. Коровин, С. А. Прилуцкий, И. Н. Колесников и другие. В качестве боеприпаса к новому пистолету-пулемету выбран патрон 7,62×25 мм Маузер, под который проектировался и армейский пистолет.

На проводившихся в 1932–1933 гг. государственных испытаниях были представлены 14 различных образцов пистолетов-пулеметов. Лучшим из них был признан пистолет-пулемет системы Дегтярева, имевший лучшие показатели по кучности боя и начальной скорости пули. Он имел меньший темп стрельбы и был проще в изготовлении. 9 июля 1935 г. пистолет-пулемет был принят на вооружение Красной армии под обозначением «7,62 мм пистолет-пулемет системы Дегтярева обр. 1934 г. (ППД)».

Следует отметить, что этот пистолет-пулемет был создан в результате достаточно длительных опытно-конструкторских работ. Первый вариант пистолета-пулемета В. А. Дегтярев разработал в 1929 г., использовав некоторые технические решения, реализованные им в ручном пулемете ДП. В частности, запирание канала ствола производилось затвором с двумя боевыми выступами, система питания включала дисковый магазин, устанавливавшийся сверху на ствольную коробку (магазин был однорядным, емкостью 22 патрона). Как у ДП было выполнено крепление спусковой рамы с прикладом. При этом в отличие от ДП механизмы автоматики работали за счет использования энергии отдачи полусвободного затвора.

Этот принцип работы автоматики был сохранен и в следующем образце пистолета-пулемета Дегтярева, но питание патронами в нем уже производилось из двухрядного коробчатого магазина емкостью 25 патронов, присоединяемого к приемной горловине в нижней части ствольной коробки перед спусковой скобой.

У окончательного варианта, принятого на вооружение Красной армии, автоматика работает на простом и надежном принципе отдачи свободного затвора при неподвижном стволе. Давление пороховых газов на дно гильзы сообщает затвору энергию, необходимую для извлечения стреляной гильзы из патронника, выхода затвора в крайнее заднее положение и для сжатия возвратно-боевой пружины. Движение затвора в переднее положение, извлечение патрона из магазина и ввод его в патронник осуществляется действием возвратно-боевой пружины.

Спусковой механизм пистолета-пулемета обеспечивает ведение огня одиночными выстрелами и очередями.

Темп стрельбы достигал 800 выстр/мин. При ведении огня очередями практическая скорострельность составляла 100 выстр/мин. Флажковый переводчик режимов стрельбы расположен спереди спусковой скобы.

Длина ствола равняется 273 мм. Для защиты стрелка от ожогов ствол заключен в кожух, в котором сделаны продолговатые вентиляционные отверстия.

Деревянное ложе с полупистолетной шейкой приклада и укороченным цевьем обеспечивало достаточно удобное и надежное удержание оружия при стрельбе.

Стрельба велась пистолетными патронами 7,62×25 мм ТТ, подаваемыми из коробчатого магазина емкостью 25 патронов. Патроны в магазине располагались в два ряда. При стрельбе магазин мог использоваться в качестве передней рукоятки.