Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

• достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

• ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом РФ (далее – ГК РФ) и уголовным законодательством, нацеленной на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

• радикализация борьбы с преступностью;

• торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся заработной платы;

• пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

• внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

• запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.

В 2004–2007 гг. объем иностранных инвестиций, поступающих в Россию, неуклонно увеличивался. При этом с 2006 г. существенно возрос поток прямых иностранных инвестиций в национальную экономику. В 2007 г. они оценивались в 47,1 млрд долл. США (рис. 1.4) [54].

Рис. 1.4. Иностранные инвестиции в частный сектор

Следует отметить, что большую часть поступивших иностранных инвестиций в Россию составляют “прочие инвестиции”, представляющие торговые кредиты, кредиты иностранных государств под гарантии Правительства РФ и др. Доля прочих инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций, направленных в Россию, составляет более 73 %.

Отток инвестиций из России за рубеж вырос за последние несколько лет, причем более 80 % от суммарного объема пришлось на прочие инвестиции.

Более трех четвертей всех иностранных инвестиций поступили в экономику России из девяти стран, являющихся основными инвесторами: Великобритании, Кипра, Нидерландов, Люксембурга, Франции, Швейцарии, Германии, США, Британских Виргинских островов. В последние два года в первую десятку стран-инвесторов вошел Казахстан (рис. 1.5) [54].

Рис. 1.5. Основные страны-инвесторы в экономику России

В то же время более 90 % всех иностранных инвестиций Россия направляет в США, Кипр, Австрию, Нидерланды, Германию, Швейцарию, Британские Виргинские острова и Великобританию (рис. 1.6).

Рис. 1.6. Основные страны, в которые направляются инвестиции из России

Большая часть стран – основных партнеров России являются либо офшорными зонами в целом, либо имеют в своем составе территории с льготным режимом осуществления бизнеса для зарубежных компаний-инвесторов. Таким образом, значительная часть иностранных инвестиций, поступающих в Россию, является реинвестированием капитала российских организаций, имеющих дочерние компании или банковские счета в данных государствах с целью минимизации налоговых выплат за полученную прибыль.

Иностранные инвестиции в Россию в отчетном периоде преимущественно поступали в следующие виды экономической деятельности; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; обрабатывающие производства. При этом более половины иностранных инвестиций, направленных в обрабатывающие производства, пришлось на металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, добычу топливно-энергетических полезных ископаемых (рис. 1.7).