Основная трудность взаимоотношений агент – принципал в регулируемой финансовой системе связана с неспособностью кредиторов, регуляторов и страхователей депозитов (выступающих в роли принципалов) проводить адекватный мониторинг деятельности агентов-заемщиков (к числу которых относятся банки) и поставляемой ими информации. Рыночное регулирование помогает решать как агентские проблемы, так и проблемы операционной эффективности. Прозрачность, доступность информации и своевременная отчетность определяют успешность сотрудничества агентов с принципалами. Понятие диалектики регулирования описывает непрекращающуюся борьбу между регуляторами и регулируемыми в терминах тезиса и антитезиса, ведущих к синтезу. Борьба не имеет конца: банки всегда будут искать лазейки, позволяющие обойти жесткий закон.

Ключевые термины

• Банк – член ФРС

• Компании, предоставляющие финансовые услуги

• Банк штата

• Конкуренция в области цен

• Банки-корреспонденты

• Консолидация

• Банковская репутация

• Крупная сложная банковская организация (LCBO)

• Банковская холдинговая компания (ВНС)

• Моральный риск

• Диалектика регулирования (модель борьбы)

• Национальный банк

• Закон о совершенствовании работы FDIC 1991 г.

• Обеспечение

• Закон о финансовой модернизации Грэмма – Лича – Блили (GLB) 1999 г.

• Отношения агент – принципал

• Законодательное регулирование

• Рыночная дисциплина

• «Изация» системы финансового обслуживания

• Удобство для потребителей

• Индустрия финансовых услуг (FSI)

• Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC)

• Коммерческий банк

• Федеральная резервная система (ФРС)

• Финансовая холдинговая компания (FHС)

• Федеральная сеть безопасности

• Ценовая (информационная) эффективность

• Ценообразование с учетом риска

• Эффективность затрат (операционная эффективность)

• Эффективность размещения

Вопросы для повторения

1. Какова основная задача финансовой системы и какие шесть функций она выполняет?

2. Почему, размышляя о функциях финансовой системы, мы говорим: «это делают банки»?

3. Чем отличаются понятия в каждом подпункте?

а) депозитная организация – недепозитная организация;

б) коммунальный банк – банковская холдинговая компания – финансовая холдинговая компания – крупная сложная банковская организация;

в) репутация в обществе – удобство для потребителей;

г) законодательное регулирование – рыночное регулирование;

д) эффективность размещения – эффективность затрат – ценовая эффективность.

4. По каким параметрам оценивается эффективность финансовой системы и как состояние финансового сектора влияет на состояние других секторов экономики?

5. Что такое индустрия финансовых услуг, кто ее важнейшие участники? Почему компания, предоставляющая финансовые услуги, может быть названа «предприятием», как это определение соотносится с традиционным обозначением роли банка как финансового посредника?

6. Опишите различные типы и классы коммерческих банков. Какая организационная форма доминирует в сфере коммерческого банковского обслуживания?

7. Что означает «изация» индустрии финансовых услуг?

8. Каковы важнейшие компоненты федеральной сети безопасности США, как она функционирует? Как правительство пытается решить проблемы, с которыми регуляторы столкнулись в 1980-е годы?

9. Что понимается под отношениями агент – принципал; каков объект законодательного регулирования? Что такое рыночное регулирование? Какую роль в обоих типах регулирования играют прозрачность, доступность информации и отчетность? Что такое моральный риск?

10. Из чего складывается формула надежной банковской системы?