While analysts on Wall Street or GE’s own investors viewed Welch’s likely legacy as creating the world’s most valuable company in stock market terms, Welch himself saw things quite differently. The man who spent more than 50% of his time on people issues considered his greatest achievement the care and feeding of talent. «This place runs by its great people,» said Welch. «The biggest accomplishment I’ve had is to find great people. An army of them. They are all better than most CEOs.»
While many companies profess to run as meritocracies, in reality, they are often conscious of class. At GE many of the company’s most successful executives were, like Welch, the first in their families to earn college degrees. When it came time to pick a new CFO, for instance, Welch passed over several candidates in line for the job in favor of then 38-year-old Dennis Dammerman two layers down in the ranks because he was impressed with how he had handled other tough assignments.
In every potential leader, Welch was looking for what he called «E to the fourth power.» That was his term for people who have enormous personal energy, the ability to motivate and energize others, «edge» – the GE code word for being instinctively competitive – and the skill to execute on those attributes.
On September 7, 2001, Jack Welch said goodbye to GE, and its people. He appointed Jeff Immelt to succeed him and set in place a staff that he believes will support his successor. The next chapter in GE’s history began.
Source: Business Week (online), June 8, 1998, abridged
Essential Vocabulary
1. market value – рыночная ценность
2. shareholder value – ценность для акционеров
3. headhunter n – специалист по подбору кадров
4. turnaround n – благоприятный поворот (конъюнктуры, дел компании); вывод компании из кризиса
turn around v – выводить (компанию) из кризиса
5. double-digit a – двузначный
6. operating earnings – операционный доход
7. acquisition n – поглощение; приобретение
acquire v – поглощать; приобретать
8. emerging market – развивающийся рынок
9. asset n – актив
10. merchandise n – товары, торгуемые в розницу
11. chain of command – цепочка (иерархия) подчиненности
12. entrepreneur n – предприниматель
entrepreneurship n – предпринимательство
entrepreneurial a – предпринимательский
13.lever n – рычаг
14. agenda n – повестка дня
15. division n – подразделение, деление; разделение
16. creativity n – творчество
create v – создавать
creative a – творческий
17.borrowing n – заимствование
borrower n – заемщик
borrow v – заимствовать
borrowed a – заемный
18. gap n – разрыв
19. gain n – повышение, рост (курса акций, цены); прибыль, доход, выгода
gain v – зарабатывать, добывать, выгадывать, выигрывать; получать, приобретать, достигать, добиваться
gainful a – доходный, прибыльный, выгодный; оплачиваемый
20. implementation n – претворение в жизнь
implement v – претворять в жизнь
21. equipment n – оборудование
equip v – оборудовать
22. approval n – одобрение, утверждение
approve v – одобрять, утверждать
23. return on investment (ROI) – доходность инвестиций
24. facility n – (производственная) мощность, здание; кредитная линия, схема кредитования
25. report n – отчет, доклад; подотчетное лицо
report v – отчитываться, докладывать; быть подотчетным
26. average v – в среднем равняться
average a – средний
27. headquarters n – штаб-квартира
28. maintenance n – поддержание в рабочем состоянии, ремонт; эксплуатационные расходы
maintain v – поддерживать в рабочем состоянии, ремонтировать
29.