Поэтому издалека кажется, что банковские вклады смотрятся предпочтительнее: вкладчик практически не рискует (кроме случаев банкротства банка, если вклад не застрахован) и всегда заранее знает какой доход он получит в будущем.

Однако это крайне упрощенное описание реальности. В этой самой реальности существует такая вещь, как инфляция, то есть обесценивание покупательной способности денег. Инфляция навряд ли когда-то исчезнет, так как является одним из столпов, на котором держится мировая экономика.

Вы отлично знаете, что в нашей стране инфляция не только существует, но и зачастую называется в числе серьезной социальной проблемы, так как ее размер обычно выше, чем в большинстве экономически развитых стран. Это приводит к тому, что если припрятать в «надежном месте» 1 000 рублей «на черный день», то через каждый год вы на эти деньги сможете купить все меньше и меньше товаров и услуг. Таким нехитрым образом «черные дни» становятся все чернее и чернее. Чтобы убедиться в этом, вспомните, сколько товаров вы могли купить на туже самую 1 000 рублей десять лет назад, и сравните с тем, сколько можете позволить себе сегодня.

Так вот, банки действительно предоставляют возможность положить деньги на депозит. В моменте проценты по вкладу могут быть выше номинальной инфляции, иногда примерно соответствовать ей, а иногда даже быть меньше. Тем не менее на длинной временной дистанции реальная инфляция съедает значительную часть вашего возможного дохода от банковского процента. И чем выше с стране инфляция, тем заметнее этот эффект.

В среднем, тем более, если смотреть в долгосрочной перспективе, инвестиции на фондовом рынке, благодаря времени и работе сложного процента, не только позволяют заработать больше, чем на обычном вкладе, но и значительно опередить инфляцию.

На иллюстрации выше можно увидеть на сколько доходность различных активов превышает величину инфляции на основе данных по рынку США за более чем 200 лет наблюдений. Статистические данные брались с учетом реинвестирования купонов по облигациям и дивидендов по акциям, то есть они показывают полную доходность различных групп активов.

Масштабные глобальные исследования подтверждают, что облигации, в среднем, приносят в год 2 – 3%, а акции 5 – 7% над величиной инфляции, практически в любой стране, где такие исследования проводились. Разумеется, проявляются подобные тенденции только на длительном горизонте инвестирования, так как в отдельные годы стоимость ценных бумаг может снижаться, и мы можем без труда найти периоды времени, когда банковские депозиты давали бы большую доходность, чем средняя величина по фондовому рынку за тот же период. Однако на длительном периоде времени средняя доходность биржевых инструментов практически всегда опережает и инфляцию, и банковские депозиты.

В свою очередь, вклады в банки, как правило, плохо защищают наши накопления от инфляции. Связано это с тем, что инфляция тоже «работает» (накапливает отрицательную доходность) по правилам сложного процента. Банковские депозиты со сложным процентом (с капитализацией доходов), которые позволили бы эффективно замещать инфляционные потери, встречаются нечасто и, как правило, снабжены множеством дополнительных и не удобных для потребителей условий.

Конечно, никто не будет спорить, что рисков на бирже больше, чем при хранении средств на счетах в банках. Связано это прежде всего с тем, что получить среднюю в данный момент доходность по банковскому депозиту достаточно просто и получится практически у любого, тогда как среднерыночной доходности на фондовом рынке еще нужно добиться. Но, благодаря дисциплине и соблюдению несложных правил, о которых мы поговорим ниже, эти риски можно в значительной степени минимизировать.